システムATICリスクとは、投資家が個々のセレクトリスクを分散させることで回避できない市場全体の変動リスクである。
## 概要
システムATICリスクは、ポートフォリオ理論において重要な概念であり、個別の資産や銘柄に起因する特定のリスク（非系統的リスク）とは異なり、市場全体の動きや経済環境の変化により影響を受けるリスクを指す。このリスクは投資家の個々の選択で完全には避けることができず、システムATICリスクの程度はベータ係数によって定量的に評価される。
## 役割と機能
システムATICリスクは、効率的フロンティアやCAPM（キャピタル・アセット・プライシング・モデル）において重要な役割を果たす。投資家がポートフォリオのリスクとリターンのバランスを評価する際には、非系統的リスクだけでなくシステムATICリスクも考慮することが必要である。また、シャープレシオや情報比率などのパフォーマンス指標を用いて、システムATICリスクに対するリターンの割合を測定することによって、投資商品や戦略の評価を行う。
## 特徴
- システムATICリスクは個々の銘柄選択では回避できないが、異なる業種や国に分散投資することで一定程度まで低減可能である。
- 系統的リスクと非系統的リスクを適切にバランスさせることがポートフォリオ管理において重要となる。
- ベータ係数が高い資産はシステムATICリスクに対する感受性が高い一方で、高いリターンも期待できる。
## 現在の位置づけ
現代の金融市場では、システムATICリスクに対する理解が深まり、投資家やファンドマネージャーによるリスク管理とポートフォリオ構築において重要な指標となっている。近年では、グローバル化に伴う国際的な経済動向もシステムATICリスクの要因となりつつあり、多様な資産クラスへの分散投資がより一層重要視されている。また、規制面でも市場リスクに対する適切な評価と管理が求められ、金融機関におけるリスク管理体制の強化に繋がっている。
