システムリスクとは、市場全体に影響を与える要因によるリスクである。
## 概要
システムリスクは、経済環境の変動や政治的・社会的な出来事など、個々の企業やセクターを超えて広範囲に影響を及ぼす要因によって生じる。市場全体が同時に下落する状況（バブル崩壊やリーマンショックのような大規模な金融危機）で顕在化しやすい。
## 役割と機能
システムリスクは、投資家のポートフォリオのリスク管理において重要な役割を果たす。個別の株式や債券の選択よりも、市場全体に影響を与える要因に対する配慮が必要となる。例えば、ベータ係数は個々の証券が市場変動に対してどれだけ反応するかを示し、CAPM（キャピタルアセットプライシングモデル）ではシステムリスクを考慮して適正なリターンを求めることができる。
## 特徴
- **非分散化可能**: システムリスクは個々の投資対象を選択することで軽減することはできない。
- **市場全体への影響**: 個別の企業やセクターを超えて、広範囲にわたる経済的・政治的な変動要因によって引き起こされる。
- **相関性**: システムリスクは個々の証券間で高い相関性を示す。
## 現在の位置づけ
現代では、システムリスクは投資家や金融機関にとって不可避でありながらも重要な考慮事項となっている。近年では、グローバル化に伴い国境を超えた経済変動が増加し、システムリスクへの対応がますます重要になっている。また、レギュレーション・テクノロジーの進歩により、システムリスクをより効果的に分析・管理することが可能となっている。
