市場リスク評価モデルとは、金融商品のポートフォリオにおける市場全体の変動リスクを数値化するためのモデルである。
## 概要
市場リスク評価モデルは、20世紀後半に発展したポートフォリオ理論に基づき、投資家の資産選択やリスク管理において重要な役割を果たす。このモデルでは、個々の金融商品だけでなく、全体の市場動向がポートフォリオのパフォーマンスに与える影響を評価する。
## 役割と機能
市場リスク評価モデルは、投資家のリスク許容度に基づく資産配分や、ポートフォリオの効率性分析において使用される。特に、CAPM（キャピタル・アセット・プライシング・モデル）やベータ係数といった指標と連動し、市場全体に対する個々の投資対象の相対的なリスクを把握する役割がある。
## 特徴
- **数値化**: 市場リスクを具体的な数値で表現することで、比較や分析が容易となる。
- **効率的フロンティアとの連携**: 効率的フロンティアの構築において、市場リスク評価モデルは重要な指標となる。
- **個別資産と全体市場の関係性**: 市場全体の動向を反映した個別の資産評価が可能である。
## 現在の位置づけ
現代では、市場リスク評価モデルは金融工学やリスク管理の分野で広く採用されている。特に、グローバル化に伴う市場変動の増大により、その重要性は高まっている。また、規制強化の流れの中で、機関投資家がポートフォリオのリスクを適切に評価・管理するためのツールとして、市場リスク評価モデルの活用が進んでいる。
