ABS（アセット・バックed・セキュリティーズ）とは、特定の資産プールに基づいて発行される証券である。
## 概要
ABSは、非流動的または流動性が低い資産を、より流通しやすい形で市場に供給する仕組みとして20世紀後半に体系化された。主な目的は、不動産や自動車ローン、クレジットカード債権などの特定の資産から得られる将来のキャッシュフローを証券化することにより、その資産の所有者に対して新たな資金調達手段を提供する。
## 役割と機能
ABSは、金融機関がリスク管理を行い、流動性を確保し、効率的な資本運用を行う上で重要な役割を果たす。また、投資家には異なるリスク・リターン特性を持つ商品を提供することで、ポートフォリオの多様化やリスク分散に寄与する。
## 特徴
- **流動性の向上**：特定の資産プールに基づく証券化により、それまで流動性が低かった資産を市場で取引可能にする。
- **リスク・リターン特性の多様化**：異なる信用度や返済順位を持つ階層構造を持つため、投資家のニーズに応じた商品選択が可能となる。
- **透明性と規制**：証券化プロセスは詳細な情報開示と監査により、市場参加者に対して高い透明性を確保する。
## 現在の位置づけ
近年、ABSは金融システムにおける重要な資金調達手段としての役割を拡大している。特に、低金利環境下では、流動性が高くリスク分散効果のある資産クラスとして注目を集めている。一方で、2008年の金融危機以降、規制強化と監査の厳格化により、市場への影響力は調整されている。
