ベータ調整後ポートフォリオとは、市場リスクを相殺した投資成果を評価するための指標である。
## 概要
ベータ調整後ポートフォリオは、CAPM理論に基づく市場リスク（ベータ）を考慮し、その影響を取り除いた状態でのポートフォリオリターンを示す。この概念は20世紀半ばに形成され、現代の投資評価において重要な役割を果たしている。
## 役割と機能
ベータ調整後ポートフォリオは、投資家のリスク管理とパフォーマンス評価に不可欠な指標である。特にファンドマネージャーやアクティブ運用者にとって、市場全体の動向から個々の戦略的な成果を正確に把握するためのツールとして用いられる。
## 特徴
- **相対パフォーマンス評価**：市場全体の変動から独立したパフォーマンスを可視化
- **アクティブリスク管理**：個々の投資戦略における非効率性を検出
- **アルファ指標**：純粋な運用スキルによるリターンを測定
## 現在の位置づけ
現代では、ベータ調整後ポートフォリオは資産運用業界で広く採用され、投資家がアクティブマネージャーの能力を評価する際に重要な指標となっている。また、情報比率やシャープレシオと並んで、リスク調整後のリターンを測る主要なパラメータとして位置づけられている。
