個別リスクとは、特定の投資対象固有の変動要因による収益率の変動リスクである。
## 概要
個別リスクは、ある金融商品または企業が直面する特定の事象や状況による影響を受けやすい特性を指す。例えば、経営陣の誤った戦略決定、製品開発の失敗、法律訴訟など、特定の投資対象に限定された要因によって引き起こされるリスクを含む。
## 役割と機能
個別リスクは、ポートフォリオ理論において分散投資の重要性を強調する役割を果たす。投資家が多様な銘柄で分散することで、個別の企業固有の要因による変動を抑制し、全体的なポートフォリオのリスクを低減することが可能となる。
## 特徴
- **非系統的リスク**とも呼ばれる。
- 個別リスクは市場全体に影響を与える要素とは無関係であり、個々の投資対象固有の要因による変動を反映する。
- 系統的リスクと異なり、分散投資により一定程度まで軽減可能である。
## 現在の位置づけ
現代では、個別リスクはポートフォリオ理論における重要な概念として認識されている。効率的フロンティアやCAPMなどのモデルにおいても、個別リスクを考慮してリスクとリターンのバランスを評価する。また、個別リスクの低減を目的とした分散投資戦略が広く採用され、投資家のリスク管理に大きな影響を与えている。
