リスク分散とは、投資家がポートフォリオ全体のリスクを最小化するために、複数の異なる資産に資金を分配する戦略である。
## 概要
リスク分散は、個々の資産における価格変動や収益性の不確実性からポートフォリオ全体のリスクを低減させる手法として発展した。資産間で相関係数が低い場合、一部の資産の価値低下による損失を他の資産の利益で補うことが可能となる。
## 役割と機能
リスク分散は金融市場における投資戦略の基本的な役割を果たし、個々の投資家のリスク許容度に応じてポートフォリオ構築を行う上で重要な手段である。また、VaR（Value at Risk）やCVaR（Conditional Value at Risk）などのリスク計量手法と組み合わせることで、より精度の高いリスク管理が可能となる。
## 特徴
- **相関性の考慮**：異なる資産クラス間での相関性を評価し、低相関性を持つ資産を選択することで効果的。
- **分散投資**：個別の資産への集中度を低減し、全体的なリスク水準を抑制する。
- **市場動向への適応性**：経済環境や金融市場の変化に柔軟に対応可能。
## 現在の位置づけ
現代では、バーゼルIIIなどの規制強化に伴い、リスク分散は銀行等の金融機関における資本効率とリスク管理において重要な役割を果たしている。また、デフォルト確率や信用リスク評価においても、ポートフォリオ全体の健全性向上に寄与する手法として広く採用されている。
