市場流動性リスクとは、金融商品の取引において必要な資金調達が困難となる可能性を指す。
## 概要
市場流動性リスクは、特定の金融資産について、短期間での売買が容易にできない状況を意味する。これには、需給バランスの悪化や価格変動の激しさなどが関連しており、特に証券やデリバティブ商品において顕在化しやすい。
## 役割と機能
市場流動性リスクは、金融機関が自社資産を効率的に管理するうえで重要な指標となる。具体的には、取引の執行におけるコスト低減や、資金調達能力の維持に寄与する。また、バーゼルIIIなどの規制においても、流動性リスク管理の強化が求められている。
## 特徴
- **他のリスクとの違い**：市場流動性リスクは主にマクロ経済要因によるものであり、信用リスクやデフォルト確率とは異なり、個々の取引先の財務状況には直接関係しない。
- **短期的な影響**：流動性リスクは通常、短期的な市場環境変化によって引き起こされる。これに対し、長期的経済トレンドを反映する信用リスクやデフォルト確率とは異なる。
## 現在の位置づけ
近年、金融市場のグローバル化とデジタル化に伴い、流動性リスクの重要性が増している。規制当局はこのリスクへの対応を強化し、ストレステストやCVaR（条件付き値段リスク）といった手法を通じてその管理を推進している。
