カウンターパーティ・リスクとは、金融取引において相手方（カウンターパーティ）が約束を果たさなくなった場合に生じる損失の可能性である。
## 概要
カウンターパーティ・リスクは、債券やデリバティブなどの金融商品取引において重要な概念であり、相手方の信用状況によって自社の財務リスクが変動する可能性があることを指す。このリスクは市場価格の変動とは独立に発生し、特に流動性の低い取引では重大な影響を及ぼす。
## 役割と機能
カウンターパーティ・リスク管理は、金融機関が健全経営を行う上で不可欠であり、主に信用リスク評価や担保設定を通じて対応する。また、デリバティブ取引においては、デフォルト保護のためのクレジット・デリバティブを活用することが一般的である。
## 特徴
- **信用リスクと異なる**：カウンターパーティ・リスクは相手方のデフォルトに伴う損失であり、市場価格変動による損失とは区別される。
- **担保設定が重要**：取引を安全に行うためには、適切な担保や保証契約が必要となる。
- **流動性リスクと連携**：カウンターパーティ・リスクの評価は、市場の流動性状況とも密接に関連している。
## 現在の位置づけ
バーゼルIII規制では、カウンターパーティ・リスクを厳格に管理し、適切な資本要求水準を設定することが求められている。近年はデジタル化による取引の高速化も進み、リアルタイムでのリスク評価とモニタリングが重要性を増している。
