流動性リスクとは、金融商品や資産の売買において迅速に取引を行うことができず、市場価格が大幅に変動する可能性があることから生じるリスクである。
## 概要
流動性リスクは、マーケットの流動性不足や需給バランスの悪化によって発生しやすい。大規模な売買注文が集中した場合や市場参加者の取引意欲が鈍化した際に顕在化する可能性がある。この種のリスクは、金融機関が資産を適切な価格で迅速に売却できないことから、流動性供給力が低下し、結果として財務状況が悪化することにつながる。
## 役割と機能
流動性リスク管理は、金融商品の取引における市場環境の変動を予測し、その影響を最小限に抑えるために行われる。具体的には、流動性リスク評価やリスクヘッジ戦略の策定を通じて、資産ポートフォリオの再編成や流動性供給源の確保が重要となる。また、市場環境の変化に対応するための流動性管理フレームワークを構築することも求められる。
## 特徴
- **他のリスクとの関連**: 流動性リスクは信用リスクと密接に関連しており、流動性が低下するとデフォルト確率が上昇することがある。
- **市場の影響力**: 銀行間取引やオーバーザカウンター（OTC）市場では特に流動性リスクが顕著となる。
- **計量モデル**: バースティングシナリオ分析やストレステストを用いて、極端な市場環境下での流動性供給力を評価する。
## 現在の位置づけ
バーゼルIII規制においては、流動性リスク管理が強化され、流動性カバレッジレシオ（LCR）やネット・ファンディングレシオ（NFR）といった指標の導入により、金融機関に対してより厳しい流動性要件が設けられている。近年では、デジタル技術を活用したリアルタイムのリスク管理システムの開発も進んでおり、市場変動への迅速な対応が求められている。
