リスク価値とは、一定期間に与信契約等において発生する潜在的な損失額の最大限を定量化すること。
## 概要
リスク価値は、20世紀後半に金融商品や取引の複雑化に伴い、市場リスクの管理手法として体系化された。初期のアプローチでは、標準偏差やバージェイン・リスク等を用いてリスクを評価したが、その後VaR（Value at Risk）が中心的な役割を果たすようになった。
## 役割と機能
リスク価値は金融機関における市場リスクの管理に不可欠なツールであり、取引ポジションの評価や資本要件の設定に利用される。また、経営陣がリスク許容度を決定する際の指標としても重要な役割を果たす。
## 特徴
- VaRは一定確率での最大損失を算出し、その値を超える損失が発生した場合の影響を評価できる。
- CVaR（Conditional Value at Risk）はVaRより厳しいリスク許容度を設定し、極端な損失状況を考慮する。
- バーゼルIIIでは市場リスクに対する資本要件の算定にVaRが用いられている。
## 現在の位置づけ
近年、リスク価値は金融規制や内部管理体制において重要な役割を占めている。一方で、市場環境の変化に対応するため、新たなリスク管理手法への移行も進んでいる。特に、極端な損失状況に対する評価が求められるなか、CVaR等のアプローチが注目を集めている。
